近日，我院张晋华副教授在金融学国际知名期刊International Review of Financial Analysis（IRFA）发表论文，题目为“Impact of bank-affiliation on liquidity seeking of foreign mutual funds during adverse shocks: Evidence from China”（外生冲击期间银行系共同基金对其流动性寻求的影响——来自中国的证据）。

IRFA是SSCI收录的期刊，属于JCR一区， ABS三星期刊。它在中科院经济学一区TOP期刊中排名靠前，在商业金融期刊领域排名第4位‌。张晋华副教授作为论文第一作者，与浙江大学茅锐教授、美国阿克伦大学John W. Goodell 教授、英国爱丁堡龙比亚大学Anna Min Du副教授、永安期货股份有限公司产融事业总部徐祎珉合作取得该成果。该文是张晋华副教授主持的国家级和省级项目的阶段性成果。

本文基于2020年1月23日至6月30日的每日持股数据，结合事件驱动的复合冲击度量，分析了商业银行系境外共同基金（CBAFMF）和非商业银行系境外共同基金（CBUFMF）在外生冲击期间的流动性寻求行为。基于固定效应模型和面板结构向量自回归模型（PSVAR）的分析表明，两种类型的境外共同基金在外生冲击期间都倾向于卖出低流动性、高波动性和成长型股票，但非银行系共同基金的赎回程度更高，该研究结果在不同外生冲击、以及不同度量方法下依然成立，这一结果在不同的冲击时期和测量方法下依然稳健。研究提供了银行系共同基金在外生冲击期间提供流动性的证据，为新兴市场监管开放式共同基金提供了新的依据。

【原文链接】https://doi.org/10.1016/j.irfa.2024.103679

【教师简介】

张晋华，中国农业大学与威斯康星大学联合培养博士、副教授、博士生导师。研究方向为农业产业链金融、数字金融与金融市场，在International Review of Financial Analysis, Economic Modelling, Pacific-Basin Finance Journal, Emerging Markets Finance and Trade, China Agricultural Economic Review, 《中国农村经济》等国内外重要学术期刊发表论文多篇，出版学术专著1部。主持完成国家自科学基金青年项目1项（结题鉴定优秀）、主持在研国家社科基金项目1项、主持完成省级项目5项。参与国家自然科学基金、国家社会科学基金、教育部人文社科项目、浙江省哲社领军人才项目、浙江省哲学社科基金重点项目、浙江省自然科学基金重点项目等。担任《中国农村经济》、《中国农村观察》、Research in International Business and Finance等学术期刊匿名评审专家，入选浙江省之江青年社科学者。